家庭理财建议：提前还贷还是再买房？
家庭状况：李先生今年29岁，是一家公司的技术骨干，由于收入以提成为主，具有很大的不确定性，但每年收入大约总有20万元左右。李太太是某金融机构员工，每月收入7000元，工作及收入均十分稳定。
理财目标及困惑：夫妻俩今年刚刚结婚，希望在3-5年后生育小孩。李先生希望数年后能自己开办一家公司，仍然从事目前的行业，预计需要资金50万元。李太太自己是从事金融行业的，既有一定的知识也有一定的时间进行投资，但缺乏实际投资经验。
李先生家在1年前购买了一处65万元的房产自住，首付15万元，其余的贷了20年商业贷款，月还贷3600元。由于李先生所在的公司刚完成一项大工程，李先生一次性获得了约15万元的提成。李先生想用这笔钱做首付，再购买一处地铁旁的小户型房产用于出租，但李太太不同意，想用这笔钱提前还贷。那么哪种方式更适合他们？
■财务分析
增加稳定性收入
通过对李先生一家的基本财务状况的了解，发现李先生一家的财务活动有以下特点：1、日常收入虽然比较高，但稳定性比较差；2、对于支出的控制比较好，家庭储蓄率非常合理；3、贷款占总资产比例适当，有效地增加了家庭资产额度；4、李先生的理财观念较强，注重实业投资，但夫妻二人对金融投资都比较陌生；5、李先生的收入在相当长的时期内都不会稳定下来，当务之急是尽量增加稳定收入；6、李先生所要达成的理财目标需要较多的资金支持，在最近几年要保持一定的资产积累速度。
■理财建议
在进行投资之前，李先生需要留出一定的应急资金，以防止意外情况的发生，一般应急资金为家庭月支出的3-6倍，鉴于李先生一家的家庭收入很不稳定，应急资金除应付意外，还需要弥补日常生活开支，建议提高应急资金留存比例，李先生家庭月支出为1万元左右，在投资之前，应将6万元应急资金以活期存款的形式存入银行。
1 购房出租（紧急程度：急）
适合买房投资
购房出租的好处：①能够以租养贷，以最低的投入获得房产；②享受房价升值带来的额外利润；③在创业之初，李先生可以用以作为新公司办公地点，节省公司的日常支出。
购房出租的问题：①最现实的是现在房价涨幅较高，2008年之后的走势很不明朗，如果房价下跌会降低投资收益率；②对于第一次购房出租的家庭总希望以后将房产收回自用，因此未来租户对房屋的破坏是其不能下决心的重要因素；③房屋出现停租现象可能带来经济损失。
假设李先生购买房屋需要60万元，除15万元首付外，还需要贷款45万元，按照现行商业住房贷款5.751%的年利率，还贷30年计算，每月需要还贷大约2630元，按简单方法计算，在房价不变的情况下，如果2630元能够由租房收入弥补，那么李先生投资15万元30年后资金本息合计60万元，年投资回报率为5%，而且投资回报率会随着房价和月租房收入的上升而增加，30年贷款到期后续租可以继续提高收益率，也可以将房产收回自用。由此可以得出结论，如果贷款45万元，每年租金收入2630×12=31560元，贷款与年租金收入比为45/3.156=14.26﹤15，只要所购房产的贷款与年租金收入比在15倍以内，购房出租投资方案收益率能达到5%左右，方案可行性较强。
2 创业投资（紧急程度：中）
不急于开公司，投资以保本为主
李先生一家的年储蓄率非常合理，比较高的家庭收入确保了未来家庭的生活质量，但美中不足的是家庭收入因李先生收入的不稳定而变化较大，努力保证收入的相对稳定是李先生未来的重要工作，投资创业虽然不能立刻使个人收入稳定下来，但是可以减少中间环节不必要的费用消耗，提高自己的年收入，再过几年随着公司步入正轨，收入和分红就可以逐步稳定下来。由于公司刚成立时的业务收入可能仍不稳定，青岛无忧房网www.51fdc.com建议李先生在攒够50万元资金后，不要急于立刻成立新公司，应该尽量多积攒一些后续资金，为公司持续运作打下良好的基础，保证公司成立后能够健康平稳的发展。
同时，建议每年利用15万元储蓄进行此项投资，争取利用四年时间完成理财目标，本目标虽然属于中期目标，但关系到后续目标（生育子女）的完成效果，因此投资时要以保本为主，投资收益率保证在4%左右即可，主要投资渠道包括国债、人民币理财产品和信托产品，较低的投资收益率可以保证投资资金的相对安全，四年后本息合计为63.7万元，除50万元用于公司启动外，可剩余13.7万元作为流动资金，保证公司的正常运作或日常开支。
3 生育子女（紧急程度：缓）
5年为最佳时间
由于孩子出生后的一段时间内，李太太不能出外工作，家庭收入会锐减，家庭支出也要相应增加，需要李先生有其他的收入来源做保障，因此先完成创业和租房的目标，可以增加房租收入和公司股息等稳定的收入弥补生育子女产生的资金缺口。完成目标的最佳时机应该是5年后，届时李先生经过一年的独立创业，公司运作应该已经能步入正轨，家庭收入逐步稳定下来，最关键的是李先生增加的收入可以弥补李太太待产时的收入损失，家庭拥有一定的积蓄，即使家庭支出因孩子的出生而增加也不会陷入窘境。
李先生可以利用5年的时间积攒孩子出生后的第一笔费用，其中前四年每年可用资金为160800-150000=10800元，第五年李先生的公司成立后剩余的13.7万元资金可用于家庭支出，太太的84000元收入可用于理财目标的投资。由于本理财目标时间较长，而且最后一期资金比较充裕，因此可以用前期的有限资金投资于增长比较快的理财产品，如基金、黄金投资、外汇投资等，力争收益达到10%左右，同时设定止损线为-10%，如果投资损失达到10%，立即变更投资产品，保证剩余本金的安全，5年后本息合计最高能达到14.75万元，最低为11.45万元，无论最高还是最低的资金，都足够弥补太太产后的工资损失和应付子女出生的费用。
■拷问专家
出镜：中国银行北京分行资金部孙新夏
谨慎投资个人黄金期权
问：中行目前推出了“个人黄金期权”，有人说这种黄金期权即使在金价下跌的时候也可能赚钱是吗？
答：是这样。传统的纸黄金只有在金价上涨的时候才有收益，但是黄金期权可以为投资者提供做空黄金的工具，在黄金价格下跌时仍有获利机会。
客户跟银行签订协议，以支付手续费的方式换取在未来某一时间，以某一价格买入或卖出一定数量黄金的权利。
问：黄金期权具体是如何操作的？
答：举例来看，某客户在2006年11月13日买入一笔黄金看涨期权，协定价格为630美元，期权面值为100盎司，期限为一个月，银行所报该期权开仓价为19美元/盎司，客户付出期权费为19×100＝1900美元。
到12月13日期权到期可能会出现以下几种情况：1、黄金价格涨到了670美元，中行将替客户执行该期权，客户的收益为100×（670-630）＝4000美元，客户的净收益为4000-1900＝2100美元，客户在这一个月期间内的绝对收益率为：（2100/1900）×100%＝110.5%. 2、黄金价格下跌到630美元以下，客户的期权将不被执行，客户的全部损失为付出的期权费1900美元。
3、如在11月28日，黄金价格涨到了660美元，但是客户预计黄金价格在期权到期日（12月13日）前不会再涨了，这时客户可以选择将该期权按银行所报平仓价26美元/盎司卖回给银行，锁定利润，客户的净收益为（26-19）×100＝700美元。
问：黄金期权如何与纸黄金搭配使用？
答：比如某客户手中纸黄金已经从当初的600美元上涨到650美元，但是他对接下来黄金的走势有些犹豫，不知道是否该卖出纸黄金。这个时候他可以做一份看跌期权，将一个月后的价格锁定在650美元，这样就可保证纸黄金50美元的收入。如果一个月后金价下跌到640美元，客户可以行权，以650美元进行交易，金价上涨的话则不行权。
投资者可通过这样期权与纸黄金买卖的结合，降低纸黄金买卖的风险，以少量资金博取更大的收益，因此说黄金期权具有杠杆效应。
问：投资黄金期权是否有风险？
答：黄金期权虽然具有杠杆作用，但是其风险比纸黄金要大。纸黄金基本不会100%损失本金，但是黄金期权如果判断错误，所投入的期权费将全部损失掉。这样对个人的判断能力以及整个市场的掌控能力有很高的要求。因此，个人黄金期权适合炒汇炒黄金有一段时间，对后市判断比较准确的有经验人士，普通投资者最好先观察一段时间，谨慎购买。
（记者苏曼丽 理财师：刘晓捷，建设银行高端客户部，金融理财师（CFP），保险代理人） 新京报
理财目标及困惑：夫妻俩今年刚刚结婚，希望在3-5年后生育小孩。李先生希望数年后能自己开办一家公司，仍然从事目前的行业，预计需要资金50万元。李太太自己是从事金融行业的，既有一定的知识也有一定的时间进行投资，但缺乏实际投资经验。
李先生家在1年前购买了一处65万元的房产自住，首付15万元，其余的贷了20年商业贷款，月还贷3600元。由于李先生所在的公司刚完成一项大工程，李先生一次性获得了约15万元的提成。李先生想用这笔钱做首付，再购买一处地铁旁的小户型房产用于出租，但李太太不同意，想用这笔钱提前还贷。那么哪种方式更适合他们？
■财务分析
增加稳定性收入
通过对李先生一家的基本财务状况的了解，发现李先生一家的财务活动有以下特点：1、日常收入虽然比较高，但稳定性比较差；2、对于支出的控制比较好，家庭储蓄率非常合理；3、贷款占总资产比例适当，有效地增加了家庭资产额度；4、李先生的理财观念较强，注重实业投资，但夫妻二人对金融投资都比较陌生；5、李先生的收入在相当长的时期内都不会稳定下来，当务之急是尽量增加稳定收入；6、李先生所要达成的理财目标需要较多的资金支持，在最近几年要保持一定的资产积累速度。
■理财建议
在进行投资之前，李先生需要留出一定的应急资金，以防止意外情况的发生，一般应急资金为家庭月支出的3-6倍，鉴于李先生一家的家庭收入很不稳定，应急资金除应付意外，还需要弥补日常生活开支，建议提高应急资金留存比例，李先生家庭月支出为1万元左右，在投资之前，应将6万元应急资金以活期存款的形式存入银行。
1 购房出租（紧急程度：急）
适合买房投资
购房出租的好处：①能够以租养贷，以最低的投入获得房产；②享受房价升值带来的额外利润；③在创业之初，李先生可以用以作为新公司办公地点，节省公司的日常支出。
购房出租的问题：①最现实的是现在房价涨幅较高，2008年之后的走势很不明朗，如果房价下跌会降低投资收益率；②对于第一次购房出租的家庭总希望以后将房产收回自用，因此未来租户对房屋的破坏是其不能下决心的重要因素；③房屋出现停租现象可能带来经济损失。
假设李先生购买房屋需要60万元，除15万元首付外，还需要贷款45万元，按照现行商业住房贷款5.751%的年利率，还贷30年计算，每月需要还贷大约2630元，按简单方法计算，在房价不变的情况下，如果2630元能够由租房收入弥补，那么李先生投资15万元30年后资金本息合计60万元，年投资回报率为5%，而且投资回报率会随着房价和月租房收入的上升而增加，30年贷款到期后续租可以继续提高收益率，也可以将房产收回自用。由此可以得出结论，如果贷款45万元，每年租金收入2630×12=31560元，贷款与年租金收入比为45/3.156=14.26﹤15，只要所购房产的贷款与年租金收入比在15倍以内，购房出租投资方案收益率能达到5%左右，方案可行性较强。
2 创业投资（紧急程度：中）
不急于开公司，投资以保本为主
李先生一家的年储蓄率非常合理，比较高的家庭收入确保了未来家庭的生活质量，但美中不足的是家庭收入因李先生收入的不稳定而变化较大，努力保证收入的相对稳定是李先生未来的重要工作，投资创业虽然不能立刻使个人收入稳定下来，但是可以减少中间环节不必要的费用消耗，提高自己的年收入，再过几年随着公司步入正轨，收入和分红就可以逐步稳定下来。由于公司刚成立时的业务收入可能仍不稳定，青岛无忧房网www.51fdc.com建议李先生在攒够50万元资金后，不要急于立刻成立新公司，应该尽量多积攒一些后续资金，为公司持续运作打下良好的基础，保证公司成立后能够健康平稳的发展。
同时，建议每年利用15万元储蓄进行此项投资，争取利用四年时间完成理财目标，本目标虽然属于中期目标，但关系到后续目标（生育子女）的完成效果，因此投资时要以保本为主，投资收益率保证在4%左右即可，主要投资渠道包括国债、人民币理财产品和信托产品，较低的投资收益率可以保证投资资金的相对安全，四年后本息合计为63.7万元，除50万元用于公司启动外，可剩余13.7万元作为流动资金，保证公司的正常运作或日常开支。
3 生育子女（紧急程度：缓）
5年为最佳时间
由于孩子出生后的一段时间内，李太太不能出外工作，家庭收入会锐减，家庭支出也要相应增加，需要李先生有其他的收入来源做保障，因此先完成创业和租房的目标，可以增加房租收入和公司股息等稳定的收入弥补生育子女产生的资金缺口。完成目标的最佳时机应该是5年后，届时李先生经过一年的独立创业，公司运作应该已经能步入正轨，家庭收入逐步稳定下来，最关键的是李先生增加的收入可以弥补李太太待产时的收入损失，家庭拥有一定的积蓄，即使家庭支出因孩子的出生而增加也不会陷入窘境。
李先生可以利用5年的时间积攒孩子出生后的第一笔费用，其中前四年每年可用资金为160800-150000=10800元，第五年李先生的公司成立后剩余的13.7万元资金可用于家庭支出，太太的84000元收入可用于理财目标的投资。由于本理财目标时间较长，而且最后一期资金比较充裕，因此可以用前期的有限资金投资于增长比较快的理财产品，如基金、黄金投资、外汇投资等，力争收益达到10%左右，同时设定止损线为-10%，如果投资损失达到10%，立即变更投资产品，保证剩余本金的安全，5年后本息合计最高能达到14.75万元，最低为11.45万元，无论最高还是最低的资金，都足够弥补太太产后的工资损失和应付子女出生的费用。
■拷问专家
出镜：中国银行北京分行资金部孙新夏
谨慎投资个人黄金期权
问：中行目前推出了“个人黄金期权”，有人说这种黄金期权即使在金价下跌的时候也可能赚钱是吗？
答：是这样。传统的纸黄金只有在金价上涨的时候才有收益，但是黄金期权可以为投资者提供做空黄金的工具，在黄金价格下跌时仍有获利机会。
客户跟银行签订协议，以支付手续费的方式换取在未来某一时间，以某一价格买入或卖出一定数量黄金的权利。
问：黄金期权具体是如何操作的？
答：举例来看，某客户在2006年11月13日买入一笔黄金看涨期权，协定价格为630美元，期权面值为100盎司，期限为一个月，银行所报该期权开仓价为19美元/盎司，客户付出期权费为19×100＝1900美元。
到12月13日期权到期可能会出现以下几种情况：1、黄金价格涨到了670美元，中行将替客户执行该期权，客户的收益为100×（670-630）＝4000美元，客户的净收益为4000-1900＝2100美元，客户在这一个月期间内的绝对收益率为：（2100/1900）×100%＝110.5%. 2、黄金价格下跌到630美元以下，客户的期权将不被执行，客户的全部损失为付出的期权费1900美元。
3、如在11月28日，黄金价格涨到了660美元，但是客户预计黄金价格在期权到期日（12月13日）前不会再涨了，这时客户可以选择将该期权按银行所报平仓价26美元/盎司卖回给银行，锁定利润，客户的净收益为（26-19）×100＝700美元。
问：黄金期权如何与纸黄金搭配使用？
答：比如某客户手中纸黄金已经从当初的600美元上涨到650美元，但是他对接下来黄金的走势有些犹豫，不知道是否该卖出纸黄金。这个时候他可以做一份看跌期权，将一个月后的价格锁定在650美元，这样就可保证纸黄金50美元的收入。如果一个月后金价下跌到640美元，客户可以行权，以650美元进行交易，金价上涨的话则不行权。
投资者可通过这样期权与纸黄金买卖的结合，降低纸黄金买卖的风险，以少量资金博取更大的收益，因此说黄金期权具有杠杆效应。
问：投资黄金期权是否有风险？
答：黄金期权虽然具有杠杆作用，但是其风险比纸黄金要大。纸黄金基本不会100%损失本金，但是黄金期权如果判断错误，所投入的期权费将全部损失掉。这样对个人的判断能力以及整个市场的掌控能力有很高的要求。因此，个人黄金期权适合炒汇炒黄金有一段时间，对后市判断比较准确的有经验人士，普通投资者最好先观察一段时间，谨慎购买。
（记者苏曼丽 理财师：刘晓捷，建设银行高端客户部，金融理财师（CFP），保险代理人） 新京报
