房贷新政：饮鸩止渴的自残or缓冲风险的保护膜？
[上一页] 事实上，利用提高首付款比例的“杠杆”进行市场调节想法由来已久。早在2006年两会期间，全国人大代表洪可柱针对商品住宅空置率上升、首付比例过低的现状，即提出议案，建议将个人住房贷款最低首付比例提高到40%～50%。
此后也多有相关传闻。至于，究竟能不能最大限度地保护市场上的真实需求，尚需时间去检验，但短时间内市场被政策刹那间“冷却”掉是不争的事实。
房贷新政实施后的第一个月——10月份的数据显示，京沪两地住宅成交量较9月份分别下降了29.8%和31.7%。
似乎市场真的进入了高位盘整的节点。来自深圳的中天置业甚至因为业务量萎缩而发生老板携购房款潜逃的丑闻。
“画皮悖论”的陷阱
很多年前，一部改编自《聊斋》的漫画故事《画皮》令人印象深刻。故事讲的是，骷髅精先从百宝箱中拿出一张美女皮，披上之后化好妆，去与广大好色书生发展感情，最后生食其肉，场面惨不忍睹。
这个故事的直接影响是，很长时间内，但凡是故事中出现美女形象就一律被认为是妖狐鬼怪。这也被以后的经济学家拿来称为“画皮悖论”——只要一个行为经验被证实是错误的，以后的多次举动就被列入了“黑名单”，永世不得翻身。
从“121号文”至今，已出台的多个政策几乎都因执行不力而弱化了效应，“121号文”之后又有“18号文”以及“212号文”等多个信贷调控政策，每个政策出台后都难逃执行力“软肋“的困扰。
此后，人们开始更关心政策的实施力度，究竟最后是否也将在市场和利益集团的博弈中沦为“纸老虎”？
显然，在9月份提高第二套房首付比例的“房贷新政”发布后，半年时间里，各家商业银行在关于第二套房的界定上大作文章寻找可辗转腾挪的空间。
商业银行对第二套房界定标准各有不同：建行以家庭为单位，光大、华厦等中小银行倾向于以个人为单位，而其他多数银行表态并不明朗。
而在我国银行、民政、公安部门之间，本地与外地之间，尚未建立起健全的联网体系，这一“软肋”也增加了政策的运营成本。
另一面，信贷风险的积聚日益膨胀。据建行报告显示，工、中、建三大行房地产贷款中的个人住房贷款由2005年末的10127.23亿元上升至2006年底的11760.66亿元。个人住房不良贷款由2005年末的184.42亿元上升到2006年末的192.41亿元。
而在央行近年来连续多次加息，个人房贷款支付不断增加的情况下，国内商业银行个人住房贷款在近一段时期已经逐渐步入违约高风险期。
在经历了5次加息和9次上调存款准备金率后，流动性过剩依然是难以治愈的顽症。
但不可否认的是，2007年，央行和银监会调控市场的信心和力度并没有因此而减少，房贷市场依然是监管层重点盯防的“法场”。
10月下旬，央行、银监会要求国家开发银行、农业发展银行、进出口银行等三家政策性银行及农业银行、光大银行、广发行和深发展等四家商业银行，在四季度不但不能增加新的贷款，还必须压缩贷款总量，并对已经多次激进放贷的银行实施1.89%惩戒性票据的处罚。
而在此之前，央行刚刚通过“窗口指导”方式，明令各家商业银行严格控制放贷规模，确保年底时的贷款余额不超过今年10月31日水平。
经历了多个市场角色的博弈，在信贷政策出台后，为什么市场中对“画皮悖论”的发生依然多有担忧？
一位业内人士的话多少揭开了此中的玄机：1993、1994年的通货膨胀和楼市投机风潮，足以令眼下市场“相形失色”，那时央行的紧缩型货币政策远比现在生猛。而且，各家银行令行禁止。如今时过境迁，几大国有商业银行早已改制，追求商业利益成为第一需求，还想像十多年前那样通过央行——央行再号令国有商业银行，去调控宏观经济和楼市，已有点捉襟见肘了。
中国房地产报
此后也多有相关传闻。至于，究竟能不能最大限度地保护市场上的真实需求，尚需时间去检验，但短时间内市场被政策刹那间“冷却”掉是不争的事实。
房贷新政实施后的第一个月——10月份的数据显示，京沪两地住宅成交量较9月份分别下降了29.8%和31.7%。
似乎市场真的进入了高位盘整的节点。来自深圳的中天置业甚至因为业务量萎缩而发生老板携购房款潜逃的丑闻。
“画皮悖论”的陷阱
很多年前，一部改编自《聊斋》的漫画故事《画皮》令人印象深刻。故事讲的是，骷髅精先从百宝箱中拿出一张美女皮，披上之后化好妆，去与广大好色书生发展感情，最后生食其肉，场面惨不忍睹。
这个故事的直接影响是，很长时间内，但凡是故事中出现美女形象就一律被认为是妖狐鬼怪。这也被以后的经济学家拿来称为“画皮悖论”——只要一个行为经验被证实是错误的，以后的多次举动就被列入了“黑名单”，永世不得翻身。
从“121号文”至今，已出台的多个政策几乎都因执行不力而弱化了效应，“121号文”之后又有“18号文”以及“212号文”等多个信贷调控政策，每个政策出台后都难逃执行力“软肋“的困扰。
此后，人们开始更关心政策的实施力度，究竟最后是否也将在市场和利益集团的博弈中沦为“纸老虎”？
显然，在9月份提高第二套房首付比例的“房贷新政”发布后，半年时间里，各家商业银行在关于第二套房的界定上大作文章寻找可辗转腾挪的空间。
商业银行对第二套房界定标准各有不同：建行以家庭为单位，光大、华厦等中小银行倾向于以个人为单位，而其他多数银行表态并不明朗。
而在我国银行、民政、公安部门之间，本地与外地之间，尚未建立起健全的联网体系，这一“软肋”也增加了政策的运营成本。
另一面，信贷风险的积聚日益膨胀。据建行报告显示，工、中、建三大行房地产贷款中的个人住房贷款由2005年末的10127.23亿元上升至2006年底的11760.66亿元。个人住房不良贷款由2005年末的184.42亿元上升到2006年末的192.41亿元。
而在央行近年来连续多次加息，个人房贷款支付不断增加的情况下，国内商业银行个人住房贷款在近一段时期已经逐渐步入违约高风险期。
在经历了5次加息和9次上调存款准备金率后，流动性过剩依然是难以治愈的顽症。
但不可否认的是，2007年，央行和银监会调控市场的信心和力度并没有因此而减少，房贷市场依然是监管层重点盯防的“法场”。
10月下旬，央行、银监会要求国家开发银行、农业发展银行、进出口银行等三家政策性银行及农业银行、光大银行、广发行和深发展等四家商业银行，在四季度不但不能增加新的贷款，还必须压缩贷款总量，并对已经多次激进放贷的银行实施1.89%惩戒性票据的处罚。
而在此之前，央行刚刚通过“窗口指导”方式，明令各家商业银行严格控制放贷规模，确保年底时的贷款余额不超过今年10月31日水平。
经历了多个市场角色的博弈，在信贷政策出台后，为什么市场中对“画皮悖论”的发生依然多有担忧？
一位业内人士的话多少揭开了此中的玄机：1993、1994年的通货膨胀和楼市投机风潮，足以令眼下市场“相形失色”，那时央行的紧缩型货币政策远比现在生猛。而且，各家银行令行禁止。如今时过境迁，几大国有商业银行早已改制，追求商业利益成为第一需求，还想像十多年前那样通过央行——央行再号令国有商业银行，去调控宏观经济和楼市，已有点捉襟见肘了。
中国房地产报
市南区市北区四方区崂山区李沧区城阳区黄岛区即墨市胶州市胶南市平度市莱西市
多层住宅小高层住宅高层住宅复式住宅公寓别墅商住楼写字楼经济适用房限价商品房网点商铺
销售起价：3千以下3千-4千4千-5千5千-6千6千-8千8千-1万1万-1万5千1万5千以上未定价
ABCDEFGHIJKLMNOPQRSTUVWXYZ
多层住宅小高层住宅高层住宅复式住宅公寓别墅商住楼写字楼经济适用房限价商品房网点商铺
销售起价：3千以下3千-4千4千-5千5千-6千6千-8千8千-1万1万-1万5千1万5千以上未定价
ABCDEFGHIJKLMNOPQRSTUVWXYZ
