房贷收缩未必造就房价拐点 谈拐点意义不大
已经走牛了两年左右的两大板块，遭遇机构的大幅减持，多数人以为这与房贷政策有关。房贷政策真的有那么大威力吗？
日前，央行和银监会发布“补充通知”，将以借款人家庭(包括借款人、配偶及未成年子女)为单位认定房贷次数。此“补充通知”前的通知规定，借款人第二套住房贷款首付款比例不得低于40%，商业用房购房贷款首付款比例不得低于50%，贷款首付款比例和利率水平应随套数增加而大幅度提高。而“补充通知”的发布，相当于明年有关第二套房贷款的相关手续，已经没有很大的操作空间。
“通知”下达后，媒体纷纷预期，由于限定购房者是以家庭为单位，未来房价将会下调，对于炒家来说似乎“不妙”。当然，也有评论称，“房价上涨，已经上涨到中产阶层感觉到买房子非常吃力的时候，房市就快要出问题了。”
其实楼市的评论，通常并不准确，这点我们已经领略了很多年。
“二套房贷”真的抬高贷款的门槛了？央行、银监会“统一解释第二套房”，会成为真正的“一刀切”吗？
要回答这个问题，我们可以比较一下“高、低、中”三个群体，对于“住宅”的消费能力，就能发现问题所在。
我们先看一下富裕人群。这一群体的消费潜力，当前是无法释放，而不是如何压缩。他们对于商品房兴趣已经不大，就算有兴趣，他们也无须以个人的身份向银行申请贷款，无论那是第几套住宅。更何况，对于富裕群体而言，所有金融资源的大门永远是敞开的。
再看一下底层的那些穷困的人群。对于他们来说，“第二套房”应是未来若干年之后的事，现在他们还没有真正属于自己的并且是依靠“贷款”所入住的“第一套房”呢。
最后看所谓中间层，也就是当代城市的白领阶层。他们才是开发商们向来寄以厚望的“消费群体”；但是奇怪的是，就是这一群体，对“调控二手房贷”无一不做“冷漠状”；当然，职业“房虫”或炒房者“例外”。
我的理解，问题是出在以下两个方面：
第一，房贷政策本来就是商品房受尽盘剥之后的“贴水”。众所周知，房地产开发市场，从来就是“审批式管理”市场，一个楼盘，从土地的“招、拍、挂”，到最后“交钥匙”，一共有多少个必经的政策“结点”，恐怕谁心里也没底。如果从今往后，确实没有了“房贷”，结果可以想见：远在房价崩盘以前，最先崩溃的，就是那些管理部门。
第二，如果当真没有房贷，当前的很多商品房价，根本卖不过那些“精工细作”的 “小产权房”。以某直辖市的统计为例，商品房与小产权房的价格之比是“2∶1”，甚至“3∶1”，这也就是说，如果“首付40%”，大家根本就不会购买商品房，因为用这个钱，已经可以完全吃进“小产权房”了。
我无意评论“二套房贷”的优劣与否，我只知道一点，房价与房贷的关系并不很大。只有对房产征收“保有税”的时候，人们才有利益的动机向下调整住宅的价格。但也仅仅是价格，与此同时，还有其他投资成本以及长期消费成本的上升，而这将与价格无关。
所以说“房价到底是否出现拐点”，意义根本不大。
中国经营报 缥缈
日前，央行和银监会发布“补充通知”，将以借款人家庭(包括借款人、配偶及未成年子女)为单位认定房贷次数。此“补充通知”前的通知规定，借款人第二套住房贷款首付款比例不得低于40%，商业用房购房贷款首付款比例不得低于50%，贷款首付款比例和利率水平应随套数增加而大幅度提高。而“补充通知”的发布，相当于明年有关第二套房贷款的相关手续，已经没有很大的操作空间。
“通知”下达后，媒体纷纷预期，由于限定购房者是以家庭为单位，未来房价将会下调，对于炒家来说似乎“不妙”。当然，也有评论称，“房价上涨，已经上涨到中产阶层感觉到买房子非常吃力的时候，房市就快要出问题了。”
其实楼市的评论，通常并不准确，这点我们已经领略了很多年。
“二套房贷”真的抬高贷款的门槛了？央行、银监会“统一解释第二套房”，会成为真正的“一刀切”吗？
要回答这个问题，我们可以比较一下“高、低、中”三个群体，对于“住宅”的消费能力，就能发现问题所在。
我们先看一下富裕人群。这一群体的消费潜力，当前是无法释放，而不是如何压缩。他们对于商品房兴趣已经不大，就算有兴趣，他们也无须以个人的身份向银行申请贷款，无论那是第几套住宅。更何况，对于富裕群体而言，所有金融资源的大门永远是敞开的。
再看一下底层的那些穷困的人群。对于他们来说，“第二套房”应是未来若干年之后的事，现在他们还没有真正属于自己的并且是依靠“贷款”所入住的“第一套房”呢。
最后看所谓中间层，也就是当代城市的白领阶层。他们才是开发商们向来寄以厚望的“消费群体”；但是奇怪的是，就是这一群体，对“调控二手房贷”无一不做“冷漠状”；当然，职业“房虫”或炒房者“例外”。
我的理解，问题是出在以下两个方面：
第一，房贷政策本来就是商品房受尽盘剥之后的“贴水”。众所周知，房地产开发市场，从来就是“审批式管理”市场，一个楼盘，从土地的“招、拍、挂”，到最后“交钥匙”，一共有多少个必经的政策“结点”，恐怕谁心里也没底。如果从今往后，确实没有了“房贷”，结果可以想见：远在房价崩盘以前，最先崩溃的，就是那些管理部门。
第二，如果当真没有房贷，当前的很多商品房价，根本卖不过那些“精工细作”的 “小产权房”。以某直辖市的统计为例，商品房与小产权房的价格之比是“2∶1”，甚至“3∶1”，这也就是说，如果“首付40%”，大家根本就不会购买商品房，因为用这个钱，已经可以完全吃进“小产权房”了。
我无意评论“二套房贷”的优劣与否，我只知道一点，房价与房贷的关系并不很大。只有对房产征收“保有税”的时候，人们才有利益的动机向下调整住宅的价格。但也仅仅是价格，与此同时，还有其他投资成本以及长期消费成本的上升，而这将与价格无关。
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多层住宅小高层住宅高层住宅复式住宅公寓别墅商住楼写字楼经济适用房限价商品房网点商铺
销售起价：3千以下3千-4千4千-5千5千-6千6千-8千8千-1万1万-1万5千1万5千以上未定价
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